Добровольное и обязательное предложения
Подготовим предложение о приобретении акций публичного общества, обеспечим согласование с Банком России, организуем приём заявлений от акционеров и проведение расчётов. Работаем как на стороне приобретателя, так и на стороне эмитента.
Добровольное и обязательное предложение — это публичные оферты о приобретении акций у акционеров публичного общества, которые определяются в главе XI.1 ФЗ «Об акционерных обществах».
Обязательное предложение — это императивная обязанность. Лицо, которое приобрело более 30%, 50% или 75% голосующих акций публичного общества, обязано направить оферту остальным акционерам.
Добровольное предложение — это инструмент корпоративного управления. Приобретатель сам решает, направлять ли оферту, на каких условиях и по какой цене. Добровольное предложение используют для консолидации контроля, подготовки к принудительному выкупу (squeeze-out), реструктуризации собственности или делистинга.
Мы сопровождаем обе процедуры — от анализа ситуации и подготовки документов до расчётов с акционерами.
Позвоните вашему персональному менеджеру — проанализируем вашу ситуацию, подготовим документы и проведём процедуру в установленные сроки с учётом всех требований законодательства.
Добровольное предложение
Добровольное предложение направляется лицом, которое намерено приобрести более 30% голосующих акций публичного общества. Это право, а не обязанность: приобретатель сам решает, направлять ли оферту и на каких условиях.
Добровольное предложение позволяет приобрести контрольный или мажоритарный пакет акций на заранее определённых условиях. При соблюдении требований статьи 84.2 закона добровольное предложение освобождает от обязанности направлять обязательное предложение при последующем пересечении пороговых значений.
Основные параметры
- Срок принятия предложения — от 70 до 90 дней с момента получения предложения акционером;
- Срок оплаты — устанавливается в предложении
- Цена — определяется приобретателем, но должна быть единой для всех акционеров
- Банковская гарантия — обязательна, срок действия не менее 6 месяцев после истечения срока оплаты
Обязательное предложение
Обязательное предложение направляется лицом, которое приобрело более 30%, 50% или 75% голосующих акций публичного общества (с учётом акций аффилированных лиц).
Это императивная обязанность: при пересечении порогового значения приобретатель обязан направить оферту остальным акционерам в течение 35 дней.
Пороговые значения
- более 30% — возникает обязанность направить предложение всем владельцам голосующих акций и иных ценных бумаг, конвертируемых в них;
- более 50% — повторная обязанность при пересечении нового порога;
- более 75% — третий порог, также требует направления обязательного предложения.
Последствия неисполнения обязанности
- ограничение голосов: акции, превышающие порог в 30% (50%, 75%), не дают права голоса до момента направления предложения;
- административный штраф: от 500 000 до 700 000 рублей на юридическое лицо (ст. 15.28 КоАП РФ);
- риск оспаривания решений общих собраний, принятых без учёта ограничений по голосам.
Нужна консультация?
Свяжитесь в нами и мы ответим на все ваши вопросы. Первичная консультация бесплатна
Заказать звонок
